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Authors
Advisor(s)
Abstract(s)
This study applies some statistical procedures on data from Spanish/lberian
Electricity Market regarding a period from first January 1999 to thirty first March
2002 that lead to the following conclusions: during this period, in this market, we
find that prices present the main characteristics attributed in previous literature
- seasonality, mean reversion and jumps.
Furthermore, estimation, with statistic significance, to the rate of reversion and
jump parameters was built. The results allowed us to use options on futures
valuation model from Clewlow and Strickland (1999).
Este estudo faz uma aplicação de algumas técnicas estatísticas ao mercado Espanhol/Ibérico da energia eléctrica no período de um de Janeiro de 1999 a trinta e um de Março de 2002 que permitem concluir que ele, neste período, apresenta as principais características, atribuídas na literatura, ao preço à vista daquele bem - sazonalidade; reversão para a média; existência de saltos. Por outro lado, estimou-se um coeficiente de velocidade de reversão para a média bem como os parâmetros relativos aos saltos da série em estudo, para o mercado em estudo. Tais parâmetros, estatisticamente significativos, foram utilizados para valorizar opções sobre futuros sobre o activo, de acordo com o modelo de Clewlow e Strickland (1999).
Este estudo faz uma aplicação de algumas técnicas estatísticas ao mercado Espanhol/Ibérico da energia eléctrica no período de um de Janeiro de 1999 a trinta e um de Março de 2002 que permitem concluir que ele, neste período, apresenta as principais características, atribuídas na literatura, ao preço à vista daquele bem - sazonalidade; reversão para a média; existência de saltos. Por outro lado, estimou-se um coeficiente de velocidade de reversão para a média bem como os parâmetros relativos aos saltos da série em estudo, para o mercado em estudo. Tais parâmetros, estatisticamente significativos, foram utilizados para valorizar opções sobre futuros sobre o activo, de acordo com o modelo de Clewlow e Strickland (1999).
Description
Mestrado Gestão/MBA
Keywords
Electricity prices Seasonality Mean reversion Jumps
Pedagogical Context
Citation
Gonçalves, Alcino Tiago Cruz (2005)."Derivados sobre energia eléctrica". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
Publisher
Instituto Superior de Economia e Gestão