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Publicação
Métodos de gestão do risco de taxa de juro : aplicação a uma instituição financeira portuguesa
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Orientador(es)
Resumo(s)
O risco de taxa de juro ocorre quando as instituições financeiras possuem ativos e passivos com diferentes prazos de maturidade. Assim, devido à globalização dos mercados financeiros que assistimos nas últimas décadas, as instituições financeiras passaram a operar num ambiente mais competitivo, procurando inovar nos produtos e serviços que oferecem as seus clientes, aumentando assim a sua exposição ao risco.
Portanto, tornou-se cada vez mais importante o papel dos departamentos de gestão de ativos e passivos na medição e gestão desses riscos, sendo o risco de taxa de juro uma das suas maiores preocupações. Logo, as instituições financeiras utilizam várias estratégias que lhes permitem medir esses riscos, entre as quais o modelo de análise de GAP e o modelo de Duração. Por forma a superar as limitações do modelo de Duração, muitas instituições financeiras utilizam a Convexidade.
Esta dissertação consiste em aplicar estas estratégias a uma instituição financeira portuguesa, analisando os resultados obtidos.
Os resultados demonstram que, utilizando a Convexidade, obtemos resultados mais exatos sobre a exposição ao risco da instituição financeira em análise, especialmente para grandes variações nas taxas de juro.
The interest rate risk occurs when financial institutions have assets and liabilities with different maturities. Thus, due to the globalization that financial markets have experienced in recent decades, financial institutions now operate in a more competitive environment, trying to innovate in the products and services they offer to their customers, increasing their exposure to risk. Therefore, it became increasingly important the role of the management departments of assets and liabilities to measure and manage these risks, and the risk of interest rate is one of the biggest concerns. As such, financial institutions use various strategies that allow them to measure these risks, including the GAP analysis model and the Duration model. In order to overcome the limitations of the Duration model, many financial institutions use the Convexity. This dissertation consists in applying these strategies to a Portuguese financial institution, analyzing the results. The results show that, using the Convexity, we obtain more accurate results on the risk exposure of the financial institution in question, especially for a greater change in the interest rates.
The interest rate risk occurs when financial institutions have assets and liabilities with different maturities. Thus, due to the globalization that financial markets have experienced in recent decades, financial institutions now operate in a more competitive environment, trying to innovate in the products and services they offer to their customers, increasing their exposure to risk. Therefore, it became increasingly important the role of the management departments of assets and liabilities to measure and manage these risks, and the risk of interest rate is one of the biggest concerns. As such, financial institutions use various strategies that allow them to measure these risks, including the GAP analysis model and the Duration model. In order to overcome the limitations of the Duration model, many financial institutions use the Convexity. This dissertation consists in applying these strategies to a Portuguese financial institution, analyzing the results. The results show that, using the Convexity, we obtain more accurate results on the risk exposure of the financial institution in question, especially for a greater change in the interest rates.
Descrição
Mestrado em Finanças
Palavras-chave
Risco de Taxa de Juro Gestão do Risco GAP Duração Convexidade Interest Rate Risk Risk Management Duration Convexity
Contexto Educativo
Citação
Oliveira, Tiago Filipe Rodrigues Alves de (2013). "Métodos de gestão do risco de taxa de juro : aplicação a uma instituição financeira portuguesa". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
Editora
Instituto Superior de Economia e Gestão