Publicação
Financial literacy, risk tolerance and asset allocation in Portugal
| dc.contributor.advisor | Gaspar, Raquel M. | |
| dc.contributor.author | Lopes, Inês Filipa Rico | |
| dc.date.accessioned | 2024-11-20T14:46:03Z | |
| dc.date.available | 2024-11-20T14:46:03Z | |
| dc.date.issued | 2024-06 | |
| dc.description | Mestrado Bolonha em Finanças | pt_PT |
| dc.description.abstract | This dissertation explores the impact of financial literacy and risk tolerance on the asset allocation choices among Portuguese individuals across various asset classes: deposits, treasury bonds, corporate bonds, stocks/equity funds, commodities, and alternative investments. Employing fractional regression models and using data from three surveys conducted by the Portuguese Securities Commission (CMVM - Comissão do Mercado de Valores Mobiliários), we find that financial literacy negatively impacts investment in deposits and treasury bonds, while positively influencing the weight allocated to corporate bonds and stocks/equity funds. Risk tolerance correlates negatively with the allocation in deposits and treasury bonds, but positively with the weight invested in stocks/equity funds and alternative investments. The average portfolios for each level of financial literacy and risk tolerance are conservative and do not seem to be efficient according to Mean-Variance Theory. | pt_PT |
| dc.description.abstract | Esta dissertação investiga o impacto da literacia financeira e da tolerância ao risco nas escolhas de alocação de ativos financeiros entre os indivíduos Portugueses, nomeadamente em depósitos, obrigações do tesouro, obrigações corporativas, ações/fundos de ações, commodities e investmentos alternativos. Usando dados de três inquéritos realizados pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) e aplicando modelos de regressão fracionária, os resultados sugerem que a literacia financeira aumenta o investimento em obrigações corporativas e ações/fundos de ações, diminuindo a alocação em depósitos e obrigações do tesouro. Por sua vez, a tolerância ao risco influencia negativamente o investimento em depósitos e obrigações do tesouro e positivamente o investimento em ações/fundos de ações e investimentos alternativos. As carteiras médias para cada nível de literacia financeira e tolerância ao risco são conservadoras e não parecem ser eficientes ao nível da Teoria de Média-Variância. | pt_PT |
| dc.description.version | info:eu-repo/semantics/publishedVersion | pt_PT |
| dc.identifier.citation | Lopes, Inês Filipa Rico (2024). “Financial literacy, risk tolerance and asset allocation in Portugal”. Dissertação de Mestrado. Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.5/95474 | |
| dc.language.iso | eng | pt_PT |
| dc.publisher | Instituto Superior de Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.subject | Asset Allocation | pt_PT |
| dc.subject | Financial Literacy | pt_PT |
| dc.subject | Risk Tolerance | pt_PT |
| dc.subject | Alocação de ativos | pt_PT |
| dc.subject | Literacia Financeira | pt_PT |
| dc.subject | Tolerância ao Risco | pt_PT |
| dc.title | Financial literacy, risk tolerance and asset allocation in Portugal | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |