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Publicação
Reinsurance optimization : minimizing the ruin probability for both cedent and reinsurer
| Nome: | Descrição: | Tamanho: | Formato: | |
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Orientador(es)
Resumo(s)
This study considers a reinsurance market with two participants,one taking the role of
first line insurer and the other taking the role of reinsurer.The two firms have conflicting
interests, in the sense that they both seek to absorb the highest proportion of the insurance premium possible while also taking on the least amount of risk they can. As such, we consider a game where the first line insurerand there insurer aim to minimize their respective ruin probabilities. We define the surplus processes for ach involved party and derive a set of integro-differential equations that describe the behaviour of their ruin probabilities. Numerical illustrations for this model are provided. Then, we present the Pareto equilibrium conditions for this market and suggest one possible approach to implement the numerical solution of the problem.
Este estudo considera um mercado de resseguro com dois participantes, um com o papel de segurador direto e outro com o papel de ressegurador. Existe um conflito de interesses entre as duas seguradoras, no sentido em que ambas procuram absorver a maior proporção do prémio de seguro ao seu alcance, tomando, contudo, a menor quantidade de risco possível. Assim, consideramos um jogo em que o segurador direto e o ressegurador têm por objetivo a minimização das suas respetivas probabilidades de ruína. São definidos processos de riqueza para cada uma das partes envolvidas e é derivado um conjunto de equações integro-diferenciais que descrevem o comportamento das probabilidades de ruína. Ilustrações numéricas deste modelo são oferecidas. Posteriormente, apresentamos as condições de equilíbrio de Pareto para este mercado e sugerimos uma possível abordagem para a implementação numérica da solução para este problema.
Este estudo considera um mercado de resseguro com dois participantes, um com o papel de segurador direto e outro com o papel de ressegurador. Existe um conflito de interesses entre as duas seguradoras, no sentido em que ambas procuram absorver a maior proporção do prémio de seguro ao seu alcance, tomando, contudo, a menor quantidade de risco possível. Assim, consideramos um jogo em que o segurador direto e o ressegurador têm por objetivo a minimização das suas respetivas probabilidades de ruína. São definidos processos de riqueza para cada uma das partes envolvidas e é derivado um conjunto de equações integro-diferenciais que descrevem o comportamento das probabilidades de ruína. Ilustrações numéricas deste modelo são oferecidas. Posteriormente, apresentamos as condições de equilíbrio de Pareto para este mercado e sugerimos uma possível abordagem para a implementação numérica da solução para este problema.
Descrição
Mestrado Bolonha em Finanças
Palavras-chave
Reinsurance Ruin Probability Pareto Equilibrium Risk Management Risk Theory Resseguro Probabilidade de Ruína Equilíbrio de Pareto Gestão de Risco Teoria do Risco.
Contexto Educativo
Citação
Fino, Elisabete Rita Cardoso Ferreira Pires (2023). “Reinsurance optimization : minimizing the ruin probability for both cedent and reinsurer”. Dissertação de Mestrado. Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão
Editora
Instituto Superior de Economia e Gestão