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Publicação
Sobre o efeito da correlação entre rendibilidade e volatilidade do activo subjacente na valorização de opções : aplicações aos mercados accionistas Europeu e Norte-Americano
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Autores
Orientador(es)
Resumo(s)
Hoje em dia já não se discute a "estocasticidade" da volatilidade, mas mesmo os mais
sofisticados modelos de volatilidade estocástica parecem errar de forma sistemática a
valorização de opções que incidem sobre subjacentes de mercados accionistas. Uma das
causas apontadas como possivelmente explicativa desses erros é a existência de uma
eventual correlação entre a rendibilidade e a volatilidade nos activos desses mercados. Esta
dissertação procura ser um contributo para o estudo dessa correlação, através da
apresentação de uma proposta de explicação teórica sobre o efeito que uma correlação
constante entre rendibilidade e volatilidade do activo subjacente aparenta ter na distribuição
do preço dos activos financeiros e, consequentemente, na valorização das opções que sobre
eles incidam - contrariando ideias defendidas nalguns dos estudos anteriormente realizados.
O estudo sobre a existência e sobre estrutura dessa correlação, para os índices EurostoxxSO e
Standard&PoorsSOO, constitui a segunda vertente - a de cariz empírico desta dissertação.
Descrição
Mestrado em Matemática Aplicada à Economia e Gestão
Palavras-chave
Opções Modelo de Black-Scholes Volatilidade Correlação Processos Estocásticos Simulação de Monte Carlo
Contexto Educativo
Citação
Gaspar, Raquel Maria Medeiros (2001). "Sobre o efeito da correlação entre rendibilidade e volatilidade do activo subjacente na valorização de opções : aplicações aos mercados accionistas Europeu e Norte-Americano ". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
Editora
Instituto Superior de Economia e Gestão