Publication
Duração de Macaulay : fórmulas simplificadas de cálculo
| dc.contributor.author | Ferreira, João da Silva | |
| dc.date.accessioned | 2022-03-25T20:42:58Z | |
| dc.date.available | 2022-03-25T20:42:58Z | |
| dc.date.issued | 1993 | |
| dc.description.abstract | Presentemente, a duração e predominantemente utilizada como medida de risco das obrigações de cupão fixo relativamente as variações das taxas de juro ("basis risk" ). Foi Hicks [ 2 ] quem usou pela primeira vez o conceito de duração nesta perspectiva, embora designando-o de outro modo. A expressão utilizada por Hicks para designar a duração e a de "elasticidade do valor do capital em relação ao factor de desconto", o que não é de surpreender, visto este conceito ter sido formulado por este autor com desconhecimento dos trabalhos de investigação efectuados por Macaulay. Na gestão de portfólios de obrigações de cupão fixo, o conceito de duração, também, pode ser usado como um prazo. Nesta acepção, porém, o conteúdo que lhe é atribuído é muito diferente do que foi imaginado por Macaulay. De facto, a duração não é vista como um prazo médio de diferimento dos pagamentos de uma obrigação (empréstimo), mas como o prazo ao fim do qual os efeitos opostos sobre o preço da obrigação e sobre o valor acumulado dos cup6es recebidos, provocados por uma única alteração paralela na estrutura intertemporal horizontal das taxas de juro, imediatamente após a compra da obrigação, se compensam | pt_PT |
| dc.description.version | info:eu-repo/semantics/publishedVersion | pt_PT |
| dc.identifier.citation | Ferreira, João da Silva . 1993. “Duração de Macaulay : fórmulas simplificadas de cálculo” Universidade Nova de Lisboa. Faculdade de Economia. Working Paper nº 202/ 1993. | pt_PT |
| dc.identifier.issn | 0871-2573 | |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.5/23919 | |
| dc.language.iso | por | pt_PT |
| dc.publisher | Universidade Nova de Lisboa - Faculdade de Economia | pt_PT |
| dc.relation.ispartofseries | FE/ Working Paper nº 202/ 1993; | |
| dc.subject | Gestão financeira | pt_PT |
| dc.subject | Projectos de investimento | pt_PT |
| dc.subject | Juros | pt_PT |
| dc.subject | Obrigações | pt_PT |
| dc.subject | Cálculo financeiro | pt_PT |
| dc.subject | Gestão do risco | pt_PT |
| dc.title | Duração de Macaulay : fórmulas simplificadas de cálculo | pt_PT |
| dc.type | working paper | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | pt_PT |
| rcaap.type | workingPaper | pt_PT |