Publicação
O efeito Book-to-Price nos mercados emergentes
| dc.contributor.advisor | Duque, João | |
| dc.contributor.author | Aguiar, Luís Alberto da Silva | |
| dc.date.accessioned | 2009-09-08T10:21:44Z | |
| dc.date.available | 2009-09-08T10:21:44Z | |
| dc.date.issued | 2009-07 | |
| dc.description | Mestrado em Finanças | pt |
| dc.description.abstract | Este estudo analisa a relação entre o rácio Book-to-Price das acções negociadas nas Bolsas de Valores de alguns mercados Emergentes e as rendibilidades subsequentes das respectivas acções, entre 1997 e 2007. O conceito de rendibilidade subsequente utilizado neste estudo baseia-se no estudo de Penman, Richardson e Tuna (2007). Isto é, pelo facto de se considerar que a maioria das informações contabilísticas relativos a um determinado exercício não se encontram disponíveis logo do final do ano fiscal, o retorno anual subsequente de cada titulo foi calculado com base na estratégia de Buy-and-Hold durante 12 meses, iniciado quatro meses após o fim do ano fiscal. Inicialmente, recorrendo a carteiras de acções ordenadas com base no rácio B/P, procuramos testar se as carteiras constituídas com empresas com maior B/P são aquelas que geram os maiores resultados futuros. Em seguida, de modo a formalizarmos a relação causal entre o rácio B/P e os retornos subsequentes das acções recorremos aos modelos econométricos. Os testes indicaram que as carteiras com maior B/P foram as carteiras que apresentaram os maiores resultados subsequentes. No entanto, esta relação positiva entre o rácio B/P e os retornos futuros das acções não se verifica com a mesma intensidade para todos os países. Principalmente, de acordo com os resultados dos modelos econométricos, o efeito Book-to-Price é mais evidente no mercado Bolsita Chinês, sendo esta relação positiva mais forte quando controlamos o efeito dimensão das empresas (Size) e o efeito da variável Beta. | pt |
| dc.identifier.citation | Aguiar, Luís Alberto da Silva. 2009. "O efeito Book-to-Price nos mercados emergentes". Dissertação de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão | pt |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.5/1247 | |
| dc.language.iso | por | pt |
| dc.publisher | Instituto Superior de Economia e Gestão | pt |
| dc.subject | Eficiência de Mercado | pt |
| dc.subject | informação financeira | pt |
| dc.subject | Book-to- Price | pt |
| dc.subject | Buy-and-Hold | pt |
| dc.subject | Rendibilidade subsequente | pt |
| dc.title | O efeito Book-to-Price nos mercados emergentes | pt |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | openAccess | en |
| rcaap.type | masterThesis | pt |