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Publicação
Relação entre eficiência e dimensão : serão os maiores bancos mais eficientes em termos de custos?
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Resumo(s)
No decorrer da crise financeira iniciada em 2007, assistiu-se ao resgate financeiro de várias instituições financeiras, nomeadamente de bancos de grande dimensão. Esta política baseia-se na premissa "Demasiado Grande para Cair" ("Too Big To Fail"), termo aplicado para descrever a situação em que determinadas instituições financeiras consideradas de grande dimensão, ao atravessarem dificuldades, terão impactos negativos na economia e sistema financeiro. Para fazer face a essas dificuldades recorreu-se à intervenção governamental.
Tendo este contexto como base de partida, neste trabalho é proposta uma análise aos níveis de eficiência. Mais especificamente, propomos analisar e quantificar a relação entre as variáveis eficiência e dimensão, e corroborar se efetivamente maior dimensão significa melhores níveis de eficiência.
Analisaram-se os maiores bancos da Zona Euro nos últimos 10 anos. A metodologia usada para medir a eficiência foi o método Data Envelopment Analysis (DEA). Recorremos ainda ao teste de causalidade de Granger como forma de avaliar a relação entre dimensão e eficiência.
Relativamente aos resultados obtidos, podemos concluir que existem evidências de uma relação positiva entre a dimensão e eficiência. De facto, os maiores bancos, são os que apresentam, em média, maiores níveis de eficiência. Dos coeficientes estimados através do teste de causalidade de Granger, é possível concluir que será mais exequível aumentar a dimensão de um banco através da melhoria dos seus níveis de eficiência, que aumentar a eficiência via aumento da dimensão.
During the financial crisis that began in 2007, several bailouts of financial institutions, including large banks, occurred. This policy was based on the premise of "Too Big to Fall". A term used to describe a situation where certain financial institutions considered large are struggling with financial difficulties, will have negative impacts on the economy and on the financial system. So government intervention was the approach to deal and address these difficulties. Having this context as starting point, this work presents an analysis of the efficiency levels. More specifically, we analyzed and quantified the relationship between the variables efficiency and size, to prove if bigger means better efficiency levels. We analyzed the largest banks in the Eurozone in the last decade. The methodology used to measure the efficiency levels was the method Data Envelopment Analysis (DEA). We also used the Granger causality test in order to assess the relationship between size and efficiency. With regard to results, we conclude that there is evidence of a positive relationship between size and efficiency levels. In fact, the largest banks are those which have, on average, higher levels of efficiency. The estimated coefficients with Granger causality test, allows us to conclude that it will be achievable to increase bank size by improving their efficiency levels.
During the financial crisis that began in 2007, several bailouts of financial institutions, including large banks, occurred. This policy was based on the premise of "Too Big to Fall". A term used to describe a situation where certain financial institutions considered large are struggling with financial difficulties, will have negative impacts on the economy and on the financial system. So government intervention was the approach to deal and address these difficulties. Having this context as starting point, this work presents an analysis of the efficiency levels. More specifically, we analyzed and quantified the relationship between the variables efficiency and size, to prove if bigger means better efficiency levels. We analyzed the largest banks in the Eurozone in the last decade. The methodology used to measure the efficiency levels was the method Data Envelopment Analysis (DEA). We also used the Granger causality test in order to assess the relationship between size and efficiency. With regard to results, we conclude that there is evidence of a positive relationship between size and efficiency levels. In fact, the largest banks are those which have, on average, higher levels of efficiency. The estimated coefficients with Granger causality test, allows us to conclude that it will be achievable to increase bank size by improving their efficiency levels.
Descrição
Mestrado em Finanças
Palavras-chave
Eficiência Bancos da Zona Euro DEA Efficiency Euro Zone Banks
Contexto Educativo
Citação
Costa, Francisco Maria Nunes da (2013). "Relação entre eficiência e dimensão : serão os maiores bancos mais eficientes em termos de custos?". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
Editora
Instituto Superior de Economia e Gestão