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Publicação
Do fiscal imbalances deteriorate sovereign debt ratings?
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Autores
Orientador(es)
Resumo(s)
We use sovereign debt rating estimations from Afonso, Gomes and Rother
[2009, 2011] for Fitch, Moody’s, and Standard & Poor’s, to assess to what extent
the recent fiscal imbalances are being reflected on the sovereign debt notations.
With macro and fiscal data up to 2009, and macro and fiscal projections up to 2012,
we obtain the expected rating for several oecd countries. The answer to the title
question is yes, but in a diverse way for each country. Our average model predictions
point to a heterogeneous behaviour of rating agencies across countries.
Nous utilisons les estimations de notation souveraine de Afonso, Gomes et Rother [2009, 2011] pour examiner que les déséquilibres budgétaires récents expliquent les notations souveraines des États. À l’aide de données macroéconomiques et budgétaires passées (jusqu’en 2009) et des projections jusqu’en 2012, nous calculons la note qui devrait être attribuée à un certain nombre de pays de l’ocde. Ces notes reflètent effectivement les déséquilibres budgétaires, mais de manière non uniforme. Notre modèle révèle une forte hétérogénéité entre les pays.
Nous utilisons les estimations de notation souveraine de Afonso, Gomes et Rother [2009, 2011] pour examiner que les déséquilibres budgétaires récents expliquent les notations souveraines des États. À l’aide de données macroéconomiques et budgétaires passées (jusqu’en 2009) et des projections jusqu’en 2012, nous calculons la note qui devrait être attribuée à un certain nombre de pays de l’ocde. Ces notes reflètent effectivement les déséquilibres budgétaires, mais de manière non uniforme. Notre modèle révèle une forte hétérogénéité entre les pays.
Descrição
Palavras-chave
Debt Rating Estimations Fitch Moody’s Standard & Poor’s OECD Countries Fiscal Imbalances Estimations de notation souveraine Déséquilibres budgétaires Pays de l’OCDE
Contexto Educativo
Citação
Afonso, António and Pedro Gomes.(2011). "Do fiscal imbalances deteriorate sovereign debt ratings?" . Revue économique, Vol. 62 No. 6: pp. 1123-1134.
Editora
Presses de Sciences Po