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Publicação

Investment policy statement : Campos Family

2024-06Dissertação de mestrado Acesso restrito
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dc.contributor.advisorVieira, Pedro Rino
dc.contributor.authorMelo, Gonçalo Rodrigues da Costa Homem de
dc.date.accessioned2024-11-25T14:15:35Z
dc.date.available2024-11-25T14:15:35Z
dc.date.issued2024-06
dc.descriptionMestrado Bolonha em Finançaspt_PT
dc.description.abstractThe Investment Policy Statement (IPS) outlines the client's investment policy and serves as a communication bridge between the advisor and the clients. The advisor's duties encompass establishing the IPS, providing progress reports, managing asset allocation, overseeing risk management, and ensuring compliance with CFA regulations. The clients aim for a minimum annual return of 6.13% over a ten-year period, with the primary objective of increasing their initial investment of €600,000.00 to €850,000.00 in ten years, adjusted for inflation of 2.5%, to €1,088,071.86. With a moderate risk tolerance, the clients primarily aim to preserve capital for their children's education and savings for retirement. The investment philosophy focuses on a Multi-Factor investment strategy through Exchange Traded Funds (ETFs) to maximize the Sharpe ratio, employing a diversified asset allocation based on macroeconomic projections and long-term capital assumptions. The strategy excludes leverage and short-selling investments. While there are no specific liquidity needs, a 5.00% annual loss probability must be minimized. The portfolio's expected return and volatility were computed using MeanVariance Theory (MVT) to maximize the Sharpe ratio, resulting in an average annualized return of 8.16% and an average annualized volatility of 6.49%. The advisor is responsible for monthly performance reports, quarterly risk assessments, and annual rebalancing proposals to ensure the portfolio remains aligned with the client's objectives. A comprehensive risk analysis was performed, including assessments of Value-at-Risk (VaR), Monte Carlo return simulations, and the construction of a risk matrix to identify and prioritize potential risks, evaluating their likelihood and impact.pt_PT
dc.description.abstractUm IPS é um documento criado de forma a estruturar e delinear a estratégia de investimento dos clientes, servindo também como uma ferramenta de comunicação entre o consultor e os clientes. O consultor tem diversas responsabilidades atribuídas, desde o estabelecimento e manutenção da IPS, como à entrega de relatórios de progesso, propostas de solução e recomendação de alocação de ativos e adesão às regras do CFA. O objetivo de investimento principal é fazer crescer o capital inicial de 600.000,00€ para 850.000,00€ num horizonte de 10 anos. Ajustado à inflação de 2.5%, essa meta ascenderá a 1,088,071.86€ ao final do período, exigindo uma taxa de retorno anualizada mínima de 6.13%. Os clientes apresentam uma tolerância moderada ao risco e pretendem primariamente a preservação de capital destinada à educação dos filhos e futura reforma. A filosofia de investimento baseia-se numa estratégia de Multi-Fatores através de ETFs, com foco em maximizar o Índice de Sharpe com o apoio de uma alocação estratégica de diversos ativos, fundamentada por uma análise macroeconómica e projeções económicas de longo prazo. A estratégia de investimento não deverá recorrer a técnicas de alavancagem nem venda a descoberto e embora não haja necessidades específicas de liquidez, uma probabilidade de perda annual de 5.00% deverá ser minimizada. O retorno e a volatilidade esperados da carteira foram calculados através da MVT, obtendo um retorno médio anualizado de 8.16% e uma volatilidade média anual de 6.49%. O consultor é responsável por apresentar relatórios mensais de performance, avaliações de risco trimestrais e propostas de rebalanceamento de forma que a carteira de investimento se mantenha alinhada com os objetivos da cliente. A análise de risco foi desenvolvida através de métodos de VaR, simulações de Monte Carlo e a construção de uma matriz de risco.pt_PT
dc.description.versioninfo:eu-repo/semantics/publishedVersionpt_PT
dc.identifier.citationMelo, Gonçalo Rodrigues da Costa Homem de (2024). “Investment policy statement : Campos Family”. Dissertação de Mestrado. Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestãopt_PT
dc.identifier.urihttp://hdl.handle.net/10400.5/95621
dc.language.isoengpt_PT
dc.publisherInstituto Superior de Economia e Gestãopt_PT
dc.subjectAsset Managementpt_PT
dc.subjectPortfolio Theorypt_PT
dc.subjectIPSpt_PT
dc.subjectIndividual Investorspt_PT
dc.subjectCFApt_PT
dc.subjectRisk Tolerancept_PT
dc.subjectInvestment Philosophypt_PT
dc.subjectETFpt_PT
dc.subjectValuept_PT
dc.subjectQualitypt_PT
dc.subjectMomentumpt_PT
dc.subjectMVTpt_PT
dc.subjectSecurity Selectionpt_PT
dc.subjectSharpe Ratiopt_PT
dc.subjectRisk Analysispt_PT
dc.subjectValue at Riskpt_PT
dc.subjectRisk Matrixpt_PT
dc.subjectGestão de Ativospt_PT
dc.subjectTeoria de Carteiraspt_PT
dc.subjectIPSpt_PT
dc.subjectInvestidores Individuaispt_PT
dc.subjectCFApt_PT
dc.subjectTolerância ao Riscopt_PT
dc.subjectFilosofia de Investimentopt_PT
dc.subjectETFpt_PT
dc.subjectValorpt_PT
dc.subjectQualidadept_PT
dc.subjectMomentumpt_PT
dc.subjectMVTpt_PT
dc.subjectSeleção de Títulospt_PT
dc.subjectÍndice de Sharpept_PT
dc.subjectAnálise de Riscopt_PT
dc.subjectValue at Riskpt_PT
dc.subjectMatriz de Riscopt_PT
dc.titleInvestment policy statement : Campos Familypt_PT
dc.typemaster thesis
dspace.entity.typePublication
rcaap.rightsclosedAccesspt_PT
rcaap.typemasterThesispt_PT

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