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Authors
Advisor(s)
Abstract(s)
Neste trabalho é proposta a aplicação prática de uma nova metodologia de gestão do risco de crédito,
CreditMetrics da J.P.Morgan, a uma carteira de crédito pessoal, com determinação do valor cm risco ou
VaR, complementada por um modelo de avaliação de operações de crédito que incorpora o risco.
Após se ter procedido ao estabelecimento da relação entre as probabilidades de incumprimento
(deduzidas a partir de um modelo de notação numérica, ou scoring, normalmente utilizado no processo de
tomada de decisão do tipo de crédito referido) e as classes de risco, apresentou-se o modelo teórico que
suporta a metodologia a aplicar e respectivas características.
Com base numa amostra real recolhida, procedemos à adaptação do modelo CreditMetrics da J.P.
Morgan, em termos de hipóteses teóricas e alternativas de cálculo, à realidade da IF que disponibilizou os
dados.
Os resultados obtidos através da utilização desta metodologia foram comparados com a política de
provisões em vigor, imposta pelo Banco de Portugal.
Por fim, propõe-se a utilização de um modelo de avaliação das operações de crédito analisadas que
incorpora os riscos de incumprimento e de mercado, procedendo-se a uma análise comparativa entre os
resultados do modelo e a legislação em vigor, no que respeita ao cumprimento de requisitos mínimos de
capital por parte das instituições financeiras.
This work envisages the application of a new credit management methodology, CrcditMetrics from J.P.Morgan, to a consumer loan portfolio, with value at risk (VaR) determination complemented with a risk-adjusted valuation model. After establishing the existing relationship between default probabilities (deducted from a numeric scoring system, normaly used on the decision making process on such credit type) and the risk classes, we will proceed with the analysis of the theoretical method supporting the applicable methodology and its characteristics. Based on a actual sample, we tried to fit the CrcditMetrics model, in terms of both altemative calculation and theoretical hypothesis, to the reality of the financial institution that supplied the data. The results obtained through this methodology were then compared with the provision policy presently enforced by Banco de Portugal. Finallly, we suggest the application of a risk-adjusted valuation model integrating both default and market risks, to the above mentioned consumer loan portfolio, with a comparative analysis between the model results and the law in force, regarding the fulfillment of the minimum required capital, by the finacial institutions.
This work envisages the application of a new credit management methodology, CrcditMetrics from J.P.Morgan, to a consumer loan portfolio, with value at risk (VaR) determination complemented with a risk-adjusted valuation model. After establishing the existing relationship between default probabilities (deducted from a numeric scoring system, normaly used on the decision making process on such credit type) and the risk classes, we will proceed with the analysis of the theoretical method supporting the applicable methodology and its characteristics. Based on a actual sample, we tried to fit the CrcditMetrics model, in terms of both altemative calculation and theoretical hypothesis, to the reality of the financial institution that supplied the data. The results obtained through this methodology were then compared with the provision policy presently enforced by Banco de Portugal. Finallly, we suggest the application of a risk-adjusted valuation model integrating both default and market risks, to the above mentioned consumer loan portfolio, with a comparative analysis between the model results and the law in force, regarding the fulfillment of the minimum required capital, by the finacial institutions.
Description
Instituto Superior de Economia e Gestão
Keywords
Gestão de risco Gestão de crédito Gestão bancária Gestão de activos e passivos Requisitos de capital Medidas de rentabilidade ajustadas pelo risco Credit management Risk management Asset-liability management Bank management capital requirements Risk-adjusted measures
Pedagogical Context
Citation
Carapeto, Rui Filipe Cavaco, (2000). "Adaptação da metodologia de gestão do risco de crédito. CreditMetrics da J.P. Morgan". Dissertação de Mestrado. Universidade de Lisboa, Instituto Superior de Economia e Gestão.
Publisher
Instituto Superior de Economia e Gestão