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Publicação
O papel dos CDS na (in)estabilidade do mercado financeiro
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Autores
Orientador(es)
Resumo(s)
O mercado de credit default swaps (CDS) tem crescido exponencialmente nos últimos tempos até à crise de 2008-2010, tendo encontrado aí um entrave ao seu crescimento. Embora este instrumento seja um dos derivados mais negociados, é transacionado em mercado over-the-counter, o que reflete uma falta de controlo e transparência.
A análise efetuada neste estudo é sobre a implementação de mecanismos de mitigação de risco, controlo de contágio e risco de contraparte. Esta análise é efetuada através da análise da base dos CDS tendo em conta a utilização do yield spread das obrigações analisadas.
O período em análise decorre entre Março de 2007 e Junho de 2013, período que contempla a crise financeira e a crise de dívida soberana.
The market for credit default swaps (CDS) has grown exponentially in recent times to the crisis of 2008-2010, and found there an obstacle to their growth. Although this instrument is one of the most traded derivative is traded in the over-the-counter, which reflects a lack of control and transparency. The analysis performed in this study is on the implementation of risk mitigation mechanisms, control of contagion and counterparty risk. This analysis is carried out through analysis of the CDS basis taking into account the use of yield spread of bonds analyzed. The review period is between March 2007 and June 2013, a period that includes the financial crisis and the sovereign debt crisis.
The market for credit default swaps (CDS) has grown exponentially in recent times to the crisis of 2008-2010, and found there an obstacle to their growth. Although this instrument is one of the most traded derivative is traded in the over-the-counter, which reflects a lack of control and transparency. The analysis performed in this study is on the implementation of risk mitigation mechanisms, control of contagion and counterparty risk. This analysis is carried out through analysis of the CDS basis taking into account the use of yield spread of bonds analyzed. The review period is between March 2007 and June 2013, a period that includes the financial crisis and the sovereign debt crisis.
Descrição
Mestrado em Finanças
Palavras-chave
CDS Risco de Contraparte Transparência Base Credit Default Swaps Basis Counterparty Risk Transparency
Contexto Educativo
Citação
Gomes, Rui Miguel Campos (2013). "O papel dos CDS na (in)estabilidade do mercado financeiro". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
Editora
Instituto Superior de Economia e Gestão