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Publicação
Solvência II : um incentivo ao desenvolvimento de modelos internos de gestão de riscos : aplicação a uma companhia de seguros não vida
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| 39.21 MB | Adobe PDF |
Autores
Orientador(es)
Resumo(s)
Nesta dissertação é abordada a problemática do novo regime de solvência em construção ao
nível da União Europeia (projecto Solvência II), cujo enfoque essencial passará a estar, por
um lado, na capacidade das Empresas de Seguros identificarem, medirem e gerirem
adequadamente os riscos a que estão expostas e implementarem sistemas de controlo
interno eficazes e por outro, no processo de avaliação desses mecanismos de gestão de
riscos e desses sistemas de controlo interno por parte das Autoridades de Supervisão.
Com o objectivo de encarar este projecto não como uma ameaça, mas como um desafio e
uma enorme oportunidade, que pode permitir elevar a excelência da gestão do negócio, é
incentivado o desenvolvimento de modelos internos de gestão de riscos, os quais poderão,
depois de validados e autorizados, ser usados para justificar necessidades de capital
diferentes ( inferiores ou superiores, consoante o perfil de risco de cada Companhia) às
resultantes da aplicação do modelo standard, em desenvolvimento ao nível da União
Europeia.
Nesta dissertação é feita uma introdução ao negócio e particularidades do sector segurador
e ao actual sistema de solvência em vigor na União Europeia, analisando as suas vantagens
e inconvenientes. É apresentado o sistema de solvência em desenvolvimento — o Projecto
Solvência II — e são descritos alguns sistemas de solvência baseados no risco ( Risk Based
Capital) em vigor nalguns países. É apresentada uma Companhia de Seguros, que explora
os ramos Não Vida, para a qual é desenvolvido um modelo interno de gestão de riscos.
Neste modelo são identificados e modelados os principais riscos a que a Seguradora está
exposta, calculando as necessidades de capital resultantes de cada um, recorrendo às
medidas de risco Valzie ai Risk e Tal! Value ai Risk, considerando vários níveis de
confiança.
Os requisitos de capital globais resultam da soma dos requisitos de capital associados a
cada risco. Não foi estudado o efeito da interacção entre os riscos. São apresentadas, por
fim, as consequências do projecto Solvência 11, alguns desafios futuros, sobretudo os
resultantes das alterações contabilísticas em curso, e algumas sugestões de trabalhos
futuros, como seja o tratamento das dependências entre os riscos.
The current thesis analyses the problematic of the new solvency regulation ( Project Solvency 11) being discussed at the European Union which will focus on the insurance company's capacity to adequately identify, measure and manage the risks to which they are exposed to; the company's capacity to implement efficient internai control systems; the process of evaluation of the risk management mechanisms; and the internai control systems by the supervisory authorities. This project ( Solvency II) should be seen as a challenge, rather than a menace, and as a unique opportunity to raise the levei of business management excellence. For this reason, the creation of internal risks models will be encouraged. After duly validated and authorised, those internai models can be used to justify different capital requirements, which can be inferior or superior to the ones resulting from the standard model in development at the European Union, according to the profile of risk of each company. The thesis has an introduction to the business, to the specificities of the insurance sector and to the current solvency system in force in the European Union, analyzing its advantages and disadvantages. The next subject deals with the solvency system being developed at EU levei - Project Solvency 11 - as well as some Risk Based Capital systems in force in some countries. A practical example follows, with an Insurance Company that explores the Non-Life branches, for which is developed an internal risk model. This model identifies and shapes the main risks to which the insurance company is exposed to, calculating the capital needs, using the risk measures Value at Risk and Tail Value at Risk, considering several confidence leveis. The global capital requirements result from the addition of the capital requirements associated to each risk. It was not considered the interactions between the risks. At last, the impact of the future project Solvency II, is presented, as well as some future challenges, mainly resulting from the changes in the current accounting system, and some suggestions of work for future developments as, for instance, how to deal with dependencies between the risks.
The current thesis analyses the problematic of the new solvency regulation ( Project Solvency 11) being discussed at the European Union which will focus on the insurance company's capacity to adequately identify, measure and manage the risks to which they are exposed to; the company's capacity to implement efficient internai control systems; the process of evaluation of the risk management mechanisms; and the internai control systems by the supervisory authorities. This project ( Solvency II) should be seen as a challenge, rather than a menace, and as a unique opportunity to raise the levei of business management excellence. For this reason, the creation of internal risks models will be encouraged. After duly validated and authorised, those internai models can be used to justify different capital requirements, which can be inferior or superior to the ones resulting from the standard model in development at the European Union, according to the profile of risk of each company. The thesis has an introduction to the business, to the specificities of the insurance sector and to the current solvency system in force in the European Union, analyzing its advantages and disadvantages. The next subject deals with the solvency system being developed at EU levei - Project Solvency 11 - as well as some Risk Based Capital systems in force in some countries. A practical example follows, with an Insurance Company that explores the Non-Life branches, for which is developed an internal risk model. This model identifies and shapes the main risks to which the insurance company is exposed to, calculating the capital needs, using the risk measures Value at Risk and Tail Value at Risk, considering several confidence leveis. The global capital requirements result from the addition of the capital requirements associated to each risk. It was not considered the interactions between the risks. At last, the impact of the future project Solvency II, is presented, as well as some future challenges, mainly resulting from the changes in the current accounting system, and some suggestions of work for future developments as, for instance, how to deal with dependencies between the risks.
Descrição
Mestrado em Gestão/MBA
Palavras-chave
Projecto Solvência II Modelo Interno Requisitos de capital Gestão de riscos Medida de risco Método de Simulação de Monte Carto Solvency II Project Internai Model Solvency Capital Requirement Risk Management Risk Measures Monte Cano Simulation
Contexto Educativo
Citação
Caravina, Maria Teresa Palos (2006). “Solvência II : um incentivo ao desenvolvimento de modelos internos de gestão de riscos : aplicação a uma companhia de seguros não vida”. Dissertação de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão
Editora
Instituto Superior de Economia e Gestão