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Publicação
Investment policy statement : Lusitania investment fixed rate
| Nome: | Descrição: | Tamanho: | Formato: | |
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Autores
Orientador(es)
Resumo(s)
This Investment Policy Statement (IPS) is tailored for a specific investment product of Lusitania
Vida S.A., namely the “Lusitania Investment Fixed Rate 3 years – 2023.” The primary return
objective is to achieve an annual return exceeding 3.2%, with a focus on fixed income products.
The risk constraints are defined by a maximum portfolio volatility of 7.5%, ensuring that the
portfolio maintains a low-risk profile. The time horizon is three years, with specific
circumstances requiring consideration of duration matching and cash flow matching.
The investment philosophy emphasizes investing more than 80% of the portfolio in bonds, with
the remaining allocation in equities. The strategic asset allocation is designed to meet client
requirements, including risk tolerance and return objectives. The proposed portfolio reveals an
allocation spread across 23 securities.
A comprehensive risk analysis is conducted, employing Value at Risk (VaR) and Expected
Shortfall (ES) metrics derived from historical data and simulations. The VaR and ES values at
various percentiles (1%, 5%, and 10%) indicate that the portfolio can withstand adverse market
conditions.
In conclusion, this IPS provides a well-rounded investment strategy that aligns with the client's
objectives and constraints, ensuring a balanced approach to risk and return. The IPS serves as
a guiding framework for future investment decisions related to the investment product,
promoting sustained growth and financial security. This IPS is developed in accordance with
the CFA guidelines.
Este Relatório de Política de Investimento (IPS) é adaptado para um produto de investimento específico da Lusitania Vida S.A., nomeadamente o “Lusitania Investimento Taxa Fixa 3 anos – 2023.” O objetivo principal de retorno é alcançar um retorno anual superior a 3,2%, com foco em produtos de renda fixa. As restrições de risco são definidas por uma volatilidade máxima da carteira de 7,5%, garantindo que a carteira mantenha um perfil de baixo risco. O horizonte temporal é de três anos, com circunstâncias específicas que exigem a consideração do matching de duração e do matching de fluxos de caixa. A filosofia de investimento enfatiza investir mais de 80% da carteira em obrigações, com a alocação restante em ações. A alocação estratégica de ativos é projetada para atender aos requisitos do cliente, incluindo tolerância ao risco e objetivos de retorno. A carteira proposta revela uma alocação distribuída por 23 títulos. Uma análise de risco abrangente é realizada, utilizando métricas de Valor em Risco (VaR) e Shortfall Esperado (ES) derivadas de dados históricos e simulações. Os valores de VaR e ES em vários percentis (1%, 5% e 10%) indicam que a carteira pode suportar condições adversas de mercado. Em conclusão, este IPS fornece uma estratégia de investimento bem equilibrada que se alinha com os objetivos e restrições do cliente, garantindo uma abordagem equilibrada ao risco e retorno. O IPS serve como um quadro orientador para futuras decisões de investimento relacionadas com o produto de investimento, promovendo crescimento sustentado e segurança financeira. Este IPS é desenvolvido de acordo com a estrutura CFA.
Este Relatório de Política de Investimento (IPS) é adaptado para um produto de investimento específico da Lusitania Vida S.A., nomeadamente o “Lusitania Investimento Taxa Fixa 3 anos – 2023.” O objetivo principal de retorno é alcançar um retorno anual superior a 3,2%, com foco em produtos de renda fixa. As restrições de risco são definidas por uma volatilidade máxima da carteira de 7,5%, garantindo que a carteira mantenha um perfil de baixo risco. O horizonte temporal é de três anos, com circunstâncias específicas que exigem a consideração do matching de duração e do matching de fluxos de caixa. A filosofia de investimento enfatiza investir mais de 80% da carteira em obrigações, com a alocação restante em ações. A alocação estratégica de ativos é projetada para atender aos requisitos do cliente, incluindo tolerância ao risco e objetivos de retorno. A carteira proposta revela uma alocação distribuída por 23 títulos. Uma análise de risco abrangente é realizada, utilizando métricas de Valor em Risco (VaR) e Shortfall Esperado (ES) derivadas de dados históricos e simulações. Os valores de VaR e ES em vários percentis (1%, 5% e 10%) indicam que a carteira pode suportar condições adversas de mercado. Em conclusão, este IPS fornece uma estratégia de investimento bem equilibrada que se alinha com os objetivos e restrições do cliente, garantindo uma abordagem equilibrada ao risco e retorno. O IPS serve como um quadro orientador para futuras decisões de investimento relacionadas com o produto de investimento, promovendo crescimento sustentado e segurança financeira. Este IPS é desenvolvido de acordo com a estrutura CFA.
Descrição
Mestrado Bolonha em Finanças
Palavras-chave
IPS Institutional Investor Duration Matching Cash Flow Matching Liabilities Volatility Returns IPS Investidor Institucional Duration Matching Cash Flow Matching Passivos Volatilidade Rentornos
Contexto Educativo
Citação
Oliveira, Carolina Henriques de (2024). “Investment policy statement : Lusitania investment fixed rate”. Dissertação de Mestrado. Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão
Editora
Instituto Superior de Economia e Gestão