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Authors
Advisor(s)
Abstract(s)
Um dos principais objectivos do projecto de "Solvência II" é a determinação dos
requisitos de capital necessários, para cada seguradora, com base no risco a que
esta se encontra exposta.
Neste contexto surgiu o Dynamic Financial Analysis (DFA). Na prática, este
método consiste na projecção das rubricas de Ganhos e Perdas de uma
seguradora, para um determinado horizonte temporal, tendo em conta as
especificidades da mesma e as possíveis alterações das condições económicas,
de forma a determinar os requisitos de capital. Esta metodologia possibilita, do
ponto de vista da supervisão, antever possíveis problemas que a empresa pode
incorrer e, do ponto de vista da seguradora, a simulação do impacto das decisões
de gestão, permitindo a adopção da melhor estratégia.
O trabalho desenvolvido pretende, numa primeira fase, mostrar os passos
necessários para a construção do modelo teórico e numa segunda fase
implementá-lo a possíveis seguradoras, considerando o mercado segurador
português. Posto isto, pretendeu-se ainda quantificar o impacto que a utilização de
uma análise com base no risco implica nos requisitos de capital,
comparativamente ao actual sistema em vigor.
One of the key aspects of Solvency II is the assessment of capital requirements based on the risk exposure, for each insurance company. For this purpose, one can use Dynamic Financial Analysis ( DFA), a model developed to quantify solvency requirements. The model projects the Profit & Loss account of an insurance company, for a certain time horizon, allowing for possible changes in the economic environment. With this methodology it is possible, from the point of view of the regulator, to foresee future problems that the company can incur; and it also allows the management to evaluate the impact of different strategies on the company's solvency position. This thesis will present the necessary steps to develop a DFA model for a life company and how it can be put in practice on a " possible" life situation. Lastly, it will be use to show the impact of the model in solvency requirements.
One of the key aspects of Solvency II is the assessment of capital requirements based on the risk exposure, for each insurance company. For this purpose, one can use Dynamic Financial Analysis ( DFA), a model developed to quantify solvency requirements. The model projects the Profit & Loss account of an insurance company, for a certain time horizon, allowing for possible changes in the economic environment. With this methodology it is possible, from the point of view of the regulator, to foresee future problems that the company can incur; and it also allows the management to evaluate the impact of different strategies on the company's solvency position. This thesis will present the necessary steps to develop a DFA model for a life company and how it can be put in practice on a " possible" life situation. Lastly, it will be use to show the impact of the model in solvency requirements.
Description
Mestrado em Ciências Actuariais
Keywords
Dynamic Financial Analysis modelo de supervisão ramo vida requisitos de capital Solvência II supervision model life assurance capital requirement Solvency II
Pedagogical Context
Citation
Pimenta, Ana Rita Almas (2008). “Aplicação do dynamic financial analysis ao ramo vida : óptica de supervisão prudencial”. Dissertação de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão
Publisher
Instituto Superior de Economia e Gestão