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Publicação
A relevância e integridade da informação prestada dos impostos diferidos aos participantes do mercado de capitais
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Autores
Orientador(es)
Resumo(s)
A literatura existente não apresenta consenso quanto à relevância de valor dos
impostos diferidos e quanto à utilização dos mesmos como instrumentos para a prática de
gestão de resultado. Para além disso, os estudos foram realizados na sua maioria com
amostras de empresas americanas e sob USGAAP ou sob normas locais de contabilidade,
e, por isso, são escassos os estudos feitos sob as IFRS. Nesse sentido, o estudo pretende
investigar a relevância de valor dos impostos diferidos e uma possível relação de
casualidade entre a falta ou não da relevância de valor com a utilizam dos impostos
diferidos pelos gestores em práticas de gestão de resultado, especificamente em duas
métricas de gestão de resultados: evitar o decréscimo de resultados e evitar o relato de
prejuízos.
Para essa finalidade, utilizo modelo de avaliação de Feltham e Ohlson (1995) para
analisar a relevância de valor e com base no estudo de Phillips, Pincus e Rego (2003)
construo dois modelos Probit para investigar a prática de gestão de resultados. Os dados
foram retirados da base de dados Thomson Reuters Eikon referentes a empresas cotadas
de 13 países da União Europeia e o Reino Unido, para o período compreendido entre 2010
e 2022.
A partir dos resultados da investigação concluo que os ativos por impostos
diferidos são valorizados na determinação do valor de mercado das empresas e, em linha
com este resultado, não são utilizados para práticas de gestão de resultado. Em sentido
inverso, os passivos por impostos diferidos não apresentam valor relevante para os
participantes do mercado de capitais e são utilizados para evitar reportar prejuízos e o
reporte de decréscimos dos lucros. Dessa forma, os ativos por impostos diferidos
produzem e apresentam informações essenciais, de qualidade e não distorcida para os
participantes de mercado de capitais que deverão ter em consideração na determinação
do valor de mercado das empresas.
The existing literature does not present consensus regarding the value relevance of deferred taxes and their use as instruments for the practice of earnings management. Furthermore, the studies were mostly carried out with samples of American companies and under USGAAP or local accounting standards, which means these studies under IFRS are scarce. This study intends to investigate the value relevance of deferred taxes and comprehend a possible causal relationship between the lack or absence of value relevance with the use of deferred taxes by managers in earnings management practices, specifically in two management metrics of results: avoid a decrease in earnings and avoid reporting losses. For this purpose, I use Feltham and Ohlson (1995) evaluation model to analyze the value relevance and, based on the study made by Phillips, Pincus and Rego (2003), I make two Probit models to investigate the practice of earnings management. The data were colect from Thomson Reuters Eikon database referring to listed companies from 13 European Union countries and the United Kingdom, from the period between 2010 and 2022. Based on the results of the investigation, I conclude that deferred tax assets are valued when determining the companies market value and, according to this result, are not used for earnings management practices. On the contrary, deferred tax liabilities do not have a relevant value for capital market participants and are used to avoid losses and decreases in profits reports. Therefore, deferred tax assets produce and present essential, quality and true information for capital market participants who must take into consideration when determining companies market value.
The existing literature does not present consensus regarding the value relevance of deferred taxes and their use as instruments for the practice of earnings management. Furthermore, the studies were mostly carried out with samples of American companies and under USGAAP or local accounting standards, which means these studies under IFRS are scarce. This study intends to investigate the value relevance of deferred taxes and comprehend a possible causal relationship between the lack or absence of value relevance with the use of deferred taxes by managers in earnings management practices, specifically in two management metrics of results: avoid a decrease in earnings and avoid reporting losses. For this purpose, I use Feltham and Ohlson (1995) evaluation model to analyze the value relevance and, based on the study made by Phillips, Pincus and Rego (2003), I make two Probit models to investigate the practice of earnings management. The data were colect from Thomson Reuters Eikon database referring to listed companies from 13 European Union countries and the United Kingdom, from the period between 2010 and 2022. Based on the results of the investigation, I conclude that deferred tax assets are valued when determining the companies market value and, according to this result, are not used for earnings management practices. On the contrary, deferred tax liabilities do not have a relevant value for capital market participants and are used to avoid losses and decreases in profits reports. Therefore, deferred tax assets produce and present essential, quality and true information for capital market participants who must take into consideration when determining companies market value.
Descrição
Mestrado Bolonha em Contabilidade, Fiscalidade e Finanças Empresariais
Palavras-chave
Contexto Educativo
Citação
Santos, Tiago Manuel Coelho dos (2024). “A relevância e integridade da informação prestada dos impostos diferidos aos participantes do mercado de capitais”. Dissertação de Mestrado. Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão
Editora
Instituto Superior de Economia e Gestão