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Publicação
Estimation of probability of default for low default portfolios
| Nome: | Descrição: | Tamanho: | Formato: | |
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| 1.13 MB | Adobe PDF |
Autores
Orientador(es)
Resumo(s)
Under Basel II, banks can use internal models to calculate their regulatory capital for
credit risk, being the probability of default (PD) one of the fundamental parameters used
in the quantification of credit risk. The Basel Committee on Banking Supervision requires
financial institutions to incorporate a margin of conservatism to their estimates for PD in
specific cases, namely in low default portfolios (LDPs).
As an attempt to overcome the problems with the PD estimates on LDPs, some authors
proposed different approaches, standing out the upper confidence based and the Bayesian
approaches. The upper confidence based approach is based on the most prudent
estimation principle, while the Bayesian approach specifies a prior distribution function
over parameters that must be estimated.
Segundo o Acordo de Basileia II, os bancos podem utilizar modelos internos para calcular o seu capital regulamentar para o risco de crédito, sendo a probabilidade de incumprimento um dos parâmetros fundamentais utilizados na quantificação do risco de crédito. O Comité de Basileia de Supervisão Bancária exige que as instituições financeiras incorporem uma margem de conservadorismo nas suas estimativas de probabilidade de incumprimento em situações específicas, como é o caso das instituições financeiras com carteiras de baixa sinistralidade. Na tentativa de ultrapassar os problemas com as estimativas da probabilidade de incumprimento neste tipo de carteiras, alguns autores propuseram abordagens diferentes, destacando-se as abordagens do limite de confiança superior e a abordagem Bayesiana. A primeira abordagem baseia-se no princípio da estimativa mais prudente, enquanto a segunda especifica uma função de distribuição prévia sobre parâmetros que devem ser estimados.
Segundo o Acordo de Basileia II, os bancos podem utilizar modelos internos para calcular o seu capital regulamentar para o risco de crédito, sendo a probabilidade de incumprimento um dos parâmetros fundamentais utilizados na quantificação do risco de crédito. O Comité de Basileia de Supervisão Bancária exige que as instituições financeiras incorporem uma margem de conservadorismo nas suas estimativas de probabilidade de incumprimento em situações específicas, como é o caso das instituições financeiras com carteiras de baixa sinistralidade. Na tentativa de ultrapassar os problemas com as estimativas da probabilidade de incumprimento neste tipo de carteiras, alguns autores propuseram abordagens diferentes, destacando-se as abordagens do limite de confiança superior e a abordagem Bayesiana. A primeira abordagem baseia-se no princípio da estimativa mais prudente, enquanto a segunda especifica uma função de distribuição prévia sobre parâmetros que devem ser estimados.
Descrição
Mestrado Bolonha em Mathematical Finance
Palavras-chave
Basel II Bayesian estimation credit risk low default portfolio probability of default upper confidence bound Acordo de Basileia II estimação Bayesiana risco de crédito carteiras de baixa sinistralidade probabilidade de incumprimento limite de confiança superior
Contexto Educativo
Citação
Carriço, Maria Rita Moura Varela (2022). “Estimation of probability of default for low default portfolios”. Dissertação de Mestrado. Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão
Editora
Instituto Superior de Economia e Gestão