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Publicação
Essays on banking
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Autores
Orientador(es)
Resumo(s)
Esta tese aborda os seguintes tópicos: a governance, o risco e a estrutura de capital dos bancos, amplamente reconhecidos como os principais factores responsáveis pela crise financeira que começou em 2008 e teve consequências desastrosas para a economia real. Este estudo é composto
por cinco capítulos independentes que visam contribuir para a literatura neste campo, abordando algumas questões empíricas. O primeiro capítulo apresenta uma visão geral da crise financeira que teve como ponto de partida a falência do Lehman Brothers em 2008,contextualizando a estrutura da tese e os conteúdos dos três estudos principais presentes nos capítulos 2 a resumindo os principais objetivos, conjunto de dados e metodologias utilizadas, bem como os principais resultados obtidos. O segundo capítulo teve como principal objetivo demonstrar evidência empírica do impacto da diversidade presente nos órgãos de gestão dos bancos na rendibilidade e no risco destes últimos, concluindo-se que não fica claro que a diversidade diminui o risco e promove o desempenho dos bancos, contrariando a orientação recentemente introduzida na Diretiva 2013/36/UE de 26 junho de 2013 (CRD IV). No terceiro capítulo, avalia-se desempenho de vários indicadores de risco fornecidos, quer pelas demonstrações financeiras, quer pelos reportes regulamentares (ou prudenciais) na identificação de bancos financeiramente saudáveis e não saudáveis (ou com problemas de solvência) bem como procede-se à análise em que medida o recente quadro regulamentar da UE – focado essencialmente no aumento dos requisitos de capital –encontra-se na direção certa para endereçar estes riscos O quarto capítulo centra-se nos determinantes da estrutura de capital dos bancos europeus durante a última década no sentido de avaliar se são semelhantes aos das empresas não financeiras ou, pelo contrário, são influenciados pela supervisão e regulação. O capítulo 5 apresenta as principais conclusões desta tese.
This thesis elaborates on banks’ governance, risk and capital structure, widely recognized as the main drivers of the financial crisis that began in 2008 and had disastrous consequences for the real economy. This study is composed of five independent chapters that aim to contribute to the literature in this field by addressing some empirical questions. The first chapter sets out an overview of the financial crisis that has its starting point with the bankruptcy of Lehman Brothers in 2008 and contextualizes the structure of the thesis and the contents of the three main studies present in chapters 2 through 4, summarizing the main objectives, datasets and methodologies used, as well as the main results obtained. In the second chapter, we show empirical evidence that it is not clear that board diversity decreases risk and promote bank performance, contradicting the recent guideline stated in the new Directive 2013/36/EU of 26 June 2013 (known as CRD IV). In the third chapter we assess the power of several accounting and regulatory (or prudential) risk indicators to identify healthy and unhealthy banks, and we also examine to what extent the recent EU regulatory framework – mostly relying on higher capital ratio requirements – is on the right path to address those risks. In the fourth chapter we examine the determinants of European banks’ capital structure in the last decade and assess how they are similar to non-financial firms or, conversely, are determined by supervisory power. Chapter 5 presents the main conclusions of this thesis.
This thesis elaborates on banks’ governance, risk and capital structure, widely recognized as the main drivers of the financial crisis that began in 2008 and had disastrous consequences for the real economy. This study is composed of five independent chapters that aim to contribute to the literature in this field by addressing some empirical questions. The first chapter sets out an overview of the financial crisis that has its starting point with the bankruptcy of Lehman Brothers in 2008 and contextualizes the structure of the thesis and the contents of the three main studies present in chapters 2 through 4, summarizing the main objectives, datasets and methodologies used, as well as the main results obtained. In the second chapter, we show empirical evidence that it is not clear that board diversity decreases risk and promote bank performance, contradicting the recent guideline stated in the new Directive 2013/36/EU of 26 June 2013 (known as CRD IV). In the third chapter we assess the power of several accounting and regulatory (or prudential) risk indicators to identify healthy and unhealthy banks, and we also examine to what extent the recent EU regulatory framework – mostly relying on higher capital ratio requirements – is on the right path to address those risks. In the fourth chapter we examine the determinants of European banks’ capital structure in the last decade and assess how they are similar to non-financial firms or, conversely, are determined by supervisory power. Chapter 5 presents the main conclusions of this thesis.
Descrição
Doutoramento em Gestão
Palavras-chave
Bancos Governação de empresas Risco Estrutura de capital Regulação Banks Corporate governance Risk Capital structure Regulation
Contexto Educativo
Citação
Oliveira, Vítor Manuel Branco (2017). " Essays on banking". Tese de Doutoramento. Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão