Publicação
Industry survey on non-bank lending in Europe – investment motivations, risk perception, consequences and regulatory environment of real estate private debt
| dc.contributor.advisor | Carvalho, Joaquim Leitao Montezuma de | |
| dc.contributor.author | Funk, Arne | |
| dc.date.accessioned | 2025-07-30T15:09:12Z | |
| dc.date.available | 2025-07-30T15:09:12Z | |
| dc.date.issued | 2025-06 | |
| dc.description.abstract | This thesis investigates the rising importance of Real Estate Private Debt (REPD) in European real estate finance. It examines the motivations driving non-bank lenders, the impact of regulatory changes (Basel III/IV), and the role of REPD in filling the bank lending gap. A survey of institutional investors provides empirical insights into investment behavior, risk assessment, and future market expectations. The findings highlight REPD as a hybrid asset class with growing systemic relevance and suggest practical and theoretical implications for real estate capital markets. | pt_PT |
| dc.description.abstract | Esta dissertação investiga a crescente importância da dívida privada no setor imobiliário (Real Estate Private Debt – REPD) no contexto do financiamento imobiliário na Europa. O estudo analisa os fatores que impulsionam o envolvimento de credores não bancários, como fundos de investimento e seguradoras, bem como os efeitos das mudanças regulatórias, especialmente no âmbito de Basel III e IV, sobre a atividade de crédito tradicional dos bancos. Um foco central da pesquisa é o papel da dívida privada imobiliária no preenchimento da lacuna deixada pelo recuo dos bancos no financiamento de projetos imobiliários, particularmente em setores como o desenvolvimento residencial, imóveis comerciais e ativos alternativos. Através de uma pesquisa empírica com investidores institucionais, a dissertação explora o comportamento de investimento, os critérios de avaliação de risco, as estruturas contratuais utilizadas, bem como as expectativas futuras em relação ao crescimento e à atratividade deste segmento de mercado. Os resultados apontam para uma crescente relevância sistêmica da REPD como uma classe de ativos híbrida — situada entre renda fixa e private equity — que oferece características únicas de retorno ajustado ao risco, especialmente em um ambiente de maior volatilidade macroeconômica e pressão regulatória sobre os bancos. Além disso, o estudo propõe implicações práticas e teóricas para os mercados de capitais imobiliários, contribuindo para uma melhor compreensão das dinâmicas de financiamento alternativo e do papel estratégico que a dívida privada pode desempenhar na construção de portfólios diversificados e resilientes. | pt_PT |
| dc.description.version | info:eu-repo/semantics/publishedVersion | pt_PT |
| dc.identifier.citation | Funk, Arne (2025). “Industry survey on non-bank lending in Europe – investment motivations, risk perception, consequences and regulatory environment of real estate private debt”. Dissertação de Mestrado. Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10400.5/102556 | |
| dc.language.iso | eng | pt_PT |
| dc.publisher | Instituto Superior de Economia e Gestão | pt_PT |
| dc.subject | Real Estate Finance | pt_PT |
| dc.subject | Real Estate Debt | pt_PT |
| dc.subject | Private Debt | pt_PT |
| dc.subject | Real Estate Private Debt | pt_PT |
| dc.subject | Basel Regulations | pt_PT |
| dc.title | Industry survey on non-bank lending in Europe – investment motivations, risk perception, consequences and regulatory environment of real estate private debt | pt_PT |
| dc.type | master thesis | |
| dspace.entity.type | Publication | |
| rcaap.rights | closedAccess | pt_PT |
| rcaap.type | masterThesis | pt_PT |