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- Macroeconomia- Mestrado em Economia -Área de Teoria EconómicaPublication . Santos, Jorge
- Modelos de escolha discreta . Uma aplicação ao tráfego de passageiros Lisboa-Porto.Publication . Soares, Luísa Maria Loureiro; Silva, João Santos
- O mercado de opções francêsPublication . Monteiro, JoséAs opções são um instrumento utilizado fundamentalmente para gerir carteiras de activos porque permitem cobrir o risco de mercado ( caso das opções sobre Índices) ou o risco especifico de uma determinado acção (caso das opções sobre acções). No entanto as opções podem também ser utilizadas para fazer operações de especulação aproveitando oportunidades de arbitragem que possam surgir devido a perturbações na relação entre o preço das opções e o preço dos seus activos de suporte..
- Gestão de SegurosPublication . Silva, Carlos Manuel Pereira da
- Hiperinflação, inflação e défices orçamentaisPublication . Santos, Jorge
- Sobre a avaliação da performance de fundos de investimentoPublication . Cortez, Maria do Céu Ribeiro; Armada, Manuel José da RochaA avaliação da performance dos gestores de carteiras tem sido uma questão amplamente debatida na literatura financeira. O desenvolvimento da Moderna Teoria do Mercado de Capitais proporcionou o surgimento, nos anos 60, de medidas de avaliação ajustadas ao risco: as de Jensen, Treynor e Sharpe, também denominadas medidas tradicionais de avaliação da performance. As críticas de que têm sido alvo têm a ver, por um lado, com problemas conceptuais e econométricos que lhes estão associados, e por outro, com a impossibilidade destas medidas detectarem as componentes timing e selectividade que contribuem para a performance global. Neste contexto, e após a revisão da literatura, na qual se identificam, comparam e criticamente se discutem as principais escolas de pensamento na área da avaliação da performance de carteiras, procede-se a uma análise empírica, na base de uma amostra de fundos de investimento portugueses, no sentido de (1) se estimarem as medidas tradicionais de avaliação da performance, tendo em consideração vários cenários (diferentes horizontes temporais, diferentes índices de mercado e a possibilidade de heteroscedasticidade) e assim chamar a atenção para algumas questões ao nível da sua aplicação e (2) se aplicar, dadas as limitações das abordagens tradicionais, o modelo proposto por PFLEEDERER e BHATTACHARYA [1983] de forma a obter medidas individuais de timing e selectividade. Os resultados da análise sugerem que os fundos não evidenciam capacidades quer ao nível da selectividade quer de timing. Algumas possíveis explicações para estes resultados são adiantadas, nomeadamente ao nível da utilização dos "benchmarks", existência de elevados custos de transacção, restrições de ordem legal e, eventualmente incapacidade de previsão por parte dos próprios gestores. No entanto, e em face de recentes desenvolvimentos nesta área, sugere-se também que outras razões (inclusivé, a nível teórico), poderão ajudar a compreender estes mesmos resultados, por exemplo, a não consideração da composição das carteiras e de modelos condicionados. iv
- Philosophica 2Publication .