DG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis
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Browsing DG - Dissertações de Mestrado / Master Thesis by advisor "Abreu, Margarida"
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- A arte como investimento : a arte contemporânea em Hong KongPublication . Lopes, Andreia Sofia Simões Monteiro; Abreu, MargaridaO mercado chinês de arte contemporânea experienciou um crescimento exponencial nestes últimos anos, com cada vez mais investidores individuais e institucionais que diversificam as suas carteiras de investimentos com arte. Hong Kong emergiu como art hub nos últimos anos, devido aos esforços destes investidores, curadores e galerias de renome em preservar as suas bases e defender a arte contemporânea local e internacional. Assim, o presente trabalho de investigação estuda o comportamento das variáveis que mais afetam o mercado de arte contemporânea de Hong Kong, tendo por base os índices da ArtPrice e Artnet. Os resultados sugerem que vale a pena investir em arte. Apesar de o ano de 2016 não ter sido um ano motivador, segundo o relatório TEFAF da Artnet respeitante ao primeiro semestre de 2017, o ganho com a arte em Hong Kong é constante.
- A crise da dívida soberana portuguesa lida através dos spreads dos CDS da dívida portuguesa e dos CDS da dívida alemãPublication . Dias, Tânia Filipa Teodoro; Abreu, MargaridaO objetivo deste Trabalho Final de Mestrado consiste em responder à questão: O que é que explica os spreads dos CDS (credit default swaps) da dívida pública portuguesa, naquilo em que esta se distingue da dívida pública alemã? Para tal foram escolhidas diversas variáveis divididas em dois grupos (variáveis representativas da situação conjuntural da economia e variáveis financeiras, relacionadas com o mercado de capitais), três maturidades (1, 5 e 10 anos) e três períodos (agosto de 2005 a fevereiro de 2008, março de 2008 a julho de 2010 e agosto de 2010 a março de 2012). O estudo econométrico desenvolvido permitiu retirar diversas conclusões importantes. A variável spreads dos títulos de dívida pública apresenta significância em quase todas as regressões e um impacto positivo. Os níveis de dívida pública são também uma determinante dos spreads significativo, cujo efeito positivo apresenta mais relevância nos spreads a 1 ano. A taxa de câmbio tem um efeito negativo, com mais relevância nos spreads a 1 e 5 anos. A taxa de crescimento real, com o seu impacto negativo, é mais importante para os períodos total e II, e para os spreads a 1 ano. Os fatores relacionados com o setor externo têm um efeito negativo e são significativos apenas para os spreads a 1 ano, e o PIB per capita aumenta o risco de incumprimento para os spreads a 5 e 10 anos.
- Os indicadores de confiança, o sentimento do investidor e o mercado de capitais portuguêsPublication . Sequeira, Elizabetth da Costa; Abreu, MargaridaEste estudo tem como objectivo encontrar uma medida do sentimento do investidor individual português, utilizando como proxy a confiança do consumidor, tal como alguns estudos das finanças comportamentais sugerem. Primeiro, efectuamos uma comparação entre a confiança do consumidor da Comissão Europeia (CE) e do Instituto Nacional de Estatística (INE) com o índice de confiança dos economistas do Instituto Superior de Economia e Gestão (ISEG), relacionando em seguida estes três indicadores com o mercado de capitais português (PSI-20). Os resultados sugerem uma maior relação do indicador de confiança da CE com o PSI-20. Posteriormente, separamos este indicador de confiança em duas componentes. Uma relacionada com os fundamentos económicos e outra que denominamos como a nossa medida do sentimento do investidor individual português. Os resultados mostram que, apenas as variações do mercado de capitais português influenciam o sentimento do investidor, sugerindo que a medida por nós utilizada para o sentimento do investidor parece não ser uma medida óptima para captar as ondas de optimismo e pessimismo verificadas no mercado de capitais português.
- Is the stock market influenced by the results of national football teams?Publication . Correia, Diogo Guilherme Câmara; Abreu, MargaridaEste estudo analisa o efeito do humor dos investidores no mercado bolsista. Nos últimos anos muitos autores encontraram uma relação entre desporto e humor e, tendo por base essas descobertas, decidimos utilizar os resultados dos jogos das selecções nacionais de futebol como variável de humor. Concluímos que a média dos retornos diários após dias de jogo é inferior à que se verifica nos dias subsequentes a dias em que não foram disputados jogos e que as derrotas têm um impacto estatisticamente significativo nos retornos após dias de jogo.