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Publicação
Risk-taking by banks, corporate governance and regulation : evidence from EU countries
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Autores
Orientador(es)
Resumo(s)
O objetivo desta dissertação constitui em analisar a relação entre a estrutura acionista dos bancos e o risco tomado. Adicionalmente, é examinado o impacto da regulação bancária nessa mesma tomada de risco. A análise empírica considera uma amostra de bancos dos países da União Europeia, que se encontram atualmente cotados, durante os anos 2011 a 2016. O modelo econométrico usado foi a regressão generalized least squares random effect, uma vez que estamos a considerar um conjunto de dados de painel balanceado. Foi testada a hipótese de que os bancos que apresentam uma estrutura com poucos accionistas têm maior probabilidade em tomar mais risco, comparativamente com os bancos que apresentam uma estrutura accionista mais difusa. Igualmente foi considerada a estrutura do conselho de administração uma variável explicativa do modelo: se um numeroso e independente conselho de administração tem alguma influência na tomada de risco dos bancos. Atendendo à amostra utilizada, verificou-se alguma evidência entre a composição do conselho de administração e a tomada de risco. Por outro lado, relativamente à concentração da estrutura accionista, constatou-se uma evidência reduzida ou mesmo nula no risco. Relativamente ao impacto da intervenção regulatória no risco, não foi igualmente verificada uma significância na relação entre as duas variáveis, isto é, regulação mais rigorosa não influencia o risco que os bancos tomam.
The aim of this dissertation is to study the relationship between banks' ownership structure and its risk-taking behaviour. Additionally, we also examine the impact of the banking regulation in the way that banks take their risk. The empirical analysis considers a sample of listed banks from EU countries, over the period spanning from 2011 to 2016. The econometric model used was a generalized least squares random effect regression, since we are considering a balanced panel dataset. We test the hypothesis that banks with a large shareholder structure have the propensity to take on more risk, when comparing to those who have a more diffuse shareholder structure. We also consider the structure of the board of directors as an explanatory variable in our model: if a bigger board or more independent directors have an influence on the bank risk-taking behaviour. Taking into account the selected sample, we found some evidence that the board of director's structure can influence the bank risk behaviour. On the other hand, to the ownership concentration, little or no evidence was found. Regarding the influence of the regulatory environment in the bank risk, there is no significant relationship between them, i.e. stricter regulation has no effect on how banks take their risk.
The aim of this dissertation is to study the relationship between banks' ownership structure and its risk-taking behaviour. Additionally, we also examine the impact of the banking regulation in the way that banks take their risk. The empirical analysis considers a sample of listed banks from EU countries, over the period spanning from 2011 to 2016. The econometric model used was a generalized least squares random effect regression, since we are considering a balanced panel dataset. We test the hypothesis that banks with a large shareholder structure have the propensity to take on more risk, when comparing to those who have a more diffuse shareholder structure. We also consider the structure of the board of directors as an explanatory variable in our model: if a bigger board or more independent directors have an influence on the bank risk-taking behaviour. Taking into account the selected sample, we found some evidence that the board of director's structure can influence the bank risk behaviour. On the other hand, to the ownership concentration, little or no evidence was found. Regarding the influence of the regulatory environment in the bank risk, there is no significant relationship between them, i.e. stricter regulation has no effect on how banks take their risk.
Descrição
Mestrado em Economia Monetária e Financeira
Palavras-chave
Bancos Risco Governo das Sociedades Regulação Países da União Europeia Banks Risk Corporate governance Regulation EU countries
Contexto Educativo
Citação
Ye, Ana Jin (2018). "Risk-taking by banks, corporate governance and regulation : evidence from EU countries". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.
Editora
Instituto Superior de Economia e Gestão