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Publicação
Fair value reserves and independent price verification with a focus on index/index correlation
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Autores
Orientador(es)
Resumo(s)
Within the Valuation Adjustments team at BNP Paribas, the assessment of Fair Value Reserves (FVR) and Independent Price Verification (IPV) stands as an indispensable process. It is imperative to regularly review the methodologies underpinning these computations, ensuring their foundation on reliable data and adherence to regulatory standards.
This Master's Final Work had as a main goal to propose an enhancement to the IPV methodology, specifically within the context of index/index correlation, and to conduct a comparative analysis between FVR and IPV amounts in this context. Our study started by the presentation of the most important concepts and proceeded with a meticulous examination of the two methodologies. The identification of an improvement for the methodology was reached, while the goal to compare FVR and IPV faced constraints due to limitations in available data.
Beyond the main project, a secondary assignment related to the Trigger Indicator for Reserves Charge Calibration (TIR2C) process was also a substantial component of the internship. The automation of this process was essential in reinforcing the reliability and transparency of our valuation practices.
Na equipa de Ajustes de Avaliação no BNP Paribas, a análise dos valores das Reservas de Justo Valor (RJV) e da Verificação Independente do Preço (VIP) é um processo indispensável. É imperativo rever regularmente as metodologias subjacentes a estes cálculos, garantindo que têm como base dados fiáveis e cumprem as normas regulamentares exigidas. Este Trabalho Final de Mestrado teve como objetivo principal propor uma melhoria da metodologia usada para o cálculo da VIP, especificamente no contexto da correlação entre índices, e propor uma comparação entre os valores da VIP e RJV neste contexto. A investigação começou com um enquadramento dos conceitos mais importantes, seguido de um estudo rigoroso das duas metodologias. Foi possível identificar uma melhoria para a metodologia da VIP, enquanto o objetivo de comparar os valores da VIP e RJV enfrentou constrangimentos devido a limitações em termos dos dados disponíveis. Além do projeto principal, é descrita neste relatório a participação num projeto secundário, denominado ‘Trigger Indicator for Reserves Charge Calibration (TIR2C)’, que ocupou uma parte substancial do estágio. A automação deste processo foi fundamental no reforço da fiabilidade e transparência das práticas de avaliação no Banco.
Na equipa de Ajustes de Avaliação no BNP Paribas, a análise dos valores das Reservas de Justo Valor (RJV) e da Verificação Independente do Preço (VIP) é um processo indispensável. É imperativo rever regularmente as metodologias subjacentes a estes cálculos, garantindo que têm como base dados fiáveis e cumprem as normas regulamentares exigidas. Este Trabalho Final de Mestrado teve como objetivo principal propor uma melhoria da metodologia usada para o cálculo da VIP, especificamente no contexto da correlação entre índices, e propor uma comparação entre os valores da VIP e RJV neste contexto. A investigação começou com um enquadramento dos conceitos mais importantes, seguido de um estudo rigoroso das duas metodologias. Foi possível identificar uma melhoria para a metodologia da VIP, enquanto o objetivo de comparar os valores da VIP e RJV enfrentou constrangimentos devido a limitações em termos dos dados disponíveis. Além do projeto principal, é descrita neste relatório a participação num projeto secundário, denominado ‘Trigger Indicator for Reserves Charge Calibration (TIR2C)’, que ocupou uma parte substancial do estágio. A automação deste processo foi fundamental no reforço da fiabilidade e transparência das práticas de avaliação no Banco.
Descrição
Mestrado Bolonha em Mathematical Finance
Palavras-chave
Valuation Adjustments Fair Value Reserves Independent Price Verification Index Correlation Ajustes de Avaliação Reservas de Justo Valor Verificação Independente do Preço Índice Correlação
Contexto Educativo
Citação
Silva, Ana Carolina Gama (2023). “Fair value reserves and independent price verification with a focus on index/index correlation”. Dissertação de Mestrado. Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão
Editora
Instituto Superior de Economia e Gestão