Bastos, João FerreiraAzevedo, José Henrique Sousa de2016-01-202016-01-202015Azevedo, José Henrique Sousa de (2015). "Macroeconomics determinants of loss given default". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.http://hdl.handle.net/10400.5/10719Mestrado em FinançasEsta dissertação modeliza a base de dados Moody's Ultimate Recovery Database, concluindo que o ambiente macroeconómico influencia o loss given default (LGD)e que as taxas de recuperação no crédito concedido são menos susceptíveis a serem influenciadas pelas condicionantes macroeconómicas do que as taxas de recuperação das obrigações. A metodologia econométrica tem por base a regressão OLS. São também discutidas outras metodologias passíveis de serem utilizadas.This dissertation models Moody's Ultimate Recovery Database to show that general macroeconomic conditions influence loss given default and that loans' recovery rates are less susceptible to macroeconomic conditions than bonds'. Available data was studied with Ordinary Least Squares regressions. Alternative methodologies are also discussed.engrisco de créditotaxas de recuperaçãoLGDcredit riskloss given defaultrecovery ratesbondsloansmaster thesis