Duque, João Luís CorreiaEsquivel, Manuel Leote Tavares InglêsGaspar, Raquel Maria Medeiros2020-02-142020-02-142001-07Gaspar, Raquel Maria Medeiros (2001). "Sobre o efeito da correlação entre rendibilidade e volatilidade do activo subjacente na valorização de opções : aplicações aos mercados accionistas Europeu e Norte-Americano ". Dissertação de Mestrado, Universidade de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestão.http://hdl.handle.net/10400.5/19719Mestrado em Matemática Aplicada à Economia e GestãoHoje em dia já não se discute a "estocasticidade" da volatilidade, mas mesmo os mais sofisticados modelos de volatilidade estocástica parecem errar de forma sistemática a valorização de opções que incidem sobre subjacentes de mercados accionistas. Uma das causas apontadas como possivelmente explicativa desses erros é a existência de uma eventual correlação entre a rendibilidade e a volatilidade nos activos desses mercados. Esta dissertação procura ser um contributo para o estudo dessa correlação, através da apresentação de uma proposta de explicação teórica sobre o efeito que uma correlação constante entre rendibilidade e volatilidade do activo subjacente aparenta ter na distribuição do preço dos activos financeiros e, consequentemente, na valorização das opções que sobre eles incidam - contrariando ideias defendidas nalguns dos estudos anteriormente realizados. O estudo sobre a existência e sobre estrutura dessa correlação, para os índices EurostoxxSO e Standard&PoorsSOO, constitui a segunda vertente - a de cariz empírico desta dissertação.porOpçõesModelo de Black-ScholesVolatilidadeCorrelaçãoProcessos EstocásticosSimulação de Monte Carlomaster thesis