Duque, JoãoNeves, João Miguel Louçada2011-05-022011-05-022010-12Neves, João Miguel Louçada. 2010. "Risk Models and Management - Computing VaR for Options' Portfolio". Dissertação de Mestrado. Universidade Técnica de Lisboa. Instituto Superior de Economia e Gestãohttp://hdl.handle.net/10400.5/3101Mestrado em FinançasIncreasingly, extreme events are less rarely in financial markets behaviour. To face that changes and prevent bigger catastrophes, Value-at-risk (VaR) has emerged as one of the most powerful and disseminated tools. Summarizing into a single number, the maximum loss of a portfolio over a given time horizon at a given level of confidence can be an extremely important way to control and measure risk. In this paper, several techniques of valuation were focused to calculate the risk of a financial options portfolio. Although that approach, not all techniques were integrated in the models. The main goal of this paper is an attempt to compress in a unique way to value an options portfolio and estimate its value-at-risk, for each specific methodology.Cada vez mais, eventos extremos são menos raros no comportamento dos Mercados financeiros. Para enfrentar estes movimentos e de forma a prevenir maiores catástrofes, Value-at-Risk tem emergido como uma das mais poderosas e utilizadas ferramentas. Resumindo a um simples número a máxima perda de uma carteira para um determinado período de tempo, dado um determinado nível de confiança torna este conceito bastante importante para controlar e medir o risco de determinado portfolio. Neste estudo, várias técnicas de valorização foram descritas para calcular o risco de uma carteira de opções financeiras. Apesar desta exposição, apenas algumas metodologias foram inseridas no modelo. O principal objectivo deste estudo é uma tentativa de comprimir numa única via, a valorização da carteira, bem como da estimação do seu Value-at-Risk.engValue-at-riskMarket RiskVolatilityFinancial OptionsForecastingValue-at-riskRisco de MercadoVolatilidadeOpções FinanceirasPrevisãomaster thesis